Tín phiếu là gì? Phân loại và mục đích phát hành tín phiếu

Chứng khoán là kênh đầu tư được ưa chộng nhiều nhất hiện tại trên thị trường tiền tệ. Bạn có thể kiếm được lợi nhuận khủng từ việc đầu tư trái phiếu, cổ phiếu hay chứng chỉ quỹ hay tín phiếu. Hơn nữa, chưng khoán còn được pháp luật công nhận, nên quyền lợi của nhà đầu tư được đảm bảo, mang lại sự an tâm hơn. Mặt khác, trái phiếu hay cổ phiếu đều đã quá quen thuộc với mọi nhà đầu tư. Nếu bạn quan tâm, hãy cùng tìm hiểu tín phiếu là gì cùng hethongtienao nhé!

Tín phiếu là gì?

Tín phiếu là một dạng giấy ghi nợ ngắn hạn. Nhà nước sẽ quy định việc phát hành. Người sở hữu tín phiếu được xác nhận các quyền theo quy định, và hưởng lợi tức, ổn định. Thời hạn của tín phiếu ngắn hơn so với trái phiếu hay cổ phiếu, thường dưới một năm. Tuy nhiên, tính rủi ro gần như bằng không cùng tính thanh khoản cao nhất hiện nay.

Những thuật ngữ tín phiếu

Tín phiếu:	Khái niệm:
Phát hành lần đầu:	Lần đầu tiên phát hành, trên thị trường sơ cấp.
Phát hành bổ sung:	Bổ sung cho một mã đang có trên thị trường với cùng ngày đáo hạn.
Ngày phát hành:	Ngày hiệu lực bắt đầu và thanh toán tiền mua tín phiếu.
Ngày tổ chức phát hành:	Ngày đấu thầu được tổ chức.
Ngày thanh toán tiền mua:	Ngày quy định người mua thanh toán tiền.
Ngay đăng ký cuối cùng:	Ngày VSD (trung tâm lưu ký chứng khoán Việt Nam) tiến hành thanh toán với danh sách người đã được xác nhận sở hữu.

Phân loại tín phiếu

Chỉ có tín phiếu ngân hàng nhà nước và tín phiếu ngân hàng nhà nước. Cụ thể đặc điểm của từng loại như sau:

Tín phiếu ngân hàng nhà nước

Như tên gọi, tín phiếu được phát hành và quy định từ ngân hàng nhà nước. Mục tiêu của việc phát hành là để điều chỉnh cho phù hợp các chính sách tiền tệ, và kiểm soát tiền tệ đang lưu thông trên thị trường.

Phát hành tín phiếu ngân hàng nhà nước thõa những tiêu chí:

• Những tổ chức tín dụng bắt buộc sử dụng tài khoản thanh toán bằng tiền Việt Nam.
• Hạch toán và thanh toán cùng đồng tiền phát hành đều mang mệnh giá VNĐ.
• Thời hạn không vượt quá mức 364 ngày.
• 100.000 VNĐ là mệnh giá, hoặc là bội số, phát hành tín phiếu.
• Phụ thuộc vào từng giai đoạn điều hành chính sách tiền tệ quyết định lãi suất của tín phiếu.
• Giá thấp hơn mệnh giá, chỉ thanh toán bằng mệnh giá một lần vào ngày đáo hạn.

Ngân hàng nhà nước sẽ quyết định tài khoản và ngay thanh toán để bên mua chuyển tiền. Và phải đúng như quy định trên lệnh chuyển tiền. Mặt khác, bên vay nợ phải thanh toán bằng với mệnh giá cho chủ tín phiếu vào ngày đáo hạn. Trường hợp ngày đáo hạn là Chủ Nhật, hoặc vào ngày nghỉ lễ thì sẽ được thực hiện thanh toán vào ngày tiếp theo.

Tín phiếu kho bạc

Do kho bạc nhà nước phát hành, mục đích thực hiện hoạt động tạm thời bù đắp tổn thất ngân sách nhà nước. Mặt khác, việc phát hành tín phiếu kho bạc cũng giúp phát tiển tài chính thị trường.

Bởi vì được phát hành từ chính kho bạc nhà nước, nên trên thị trường tiền tệ, tính rủi ro gần như là thấp nhất. Tính thanh khoản đảm bảo và cao nhất hiện nay. Chính phủ luôn có nhiều hình thức thanh toán nợ, chẳng hạn như tăng thuế. Mặt khác, tín phiếu có lãi suất thấp hơn nhiều so với trái phiếu hay cổ phiếu.

Tín phiếu kho bạc nhà nước thường mang những đặc điểm:

• Nhóm chứng khoán chiết khấu: Mệnh giá thấp và bán với giá chiết khấu, thay vì trả lãi.
• Vào ngày đáo hạn, người sở hữu nhận đủ mệnh giá, là phần lãi suất giữa giá chênh lệch giữa giá mua và giá chính.
• Phát hành theo lô và hình thức bán đấu giá. Tín phiếu phát hành chủ yếu hướng đối tượng là những tổ chức tín dụng và các ngân hàng.
• Thông qua thị trưởng mở, tín phiếu như một công cụ tài chính để điều hành các chính sách tiền tệ.
• Cao nhất về số lượng mua bán và tính thanh khoản.

Tín phiếu phát hành là giải pháp

• Ngăn ngừa đồng tiền tệ Việt Nam lạm phát.
• Thúc đẩy lượng cung trên thị trường – tiền tệ.
• Thúc đẩy hoạt động tăng cường nền kinh tế tài chính và tối giản số tiền lưu thông trên thị trường.
• Điều chỉnh và thắc chặc các chính sách tiền tệ cũng như lượng tiền đang lưu thông.

Phương thức phát hành tín phiếu

Điều số 6 thông tư 16/2019/TT-NHNN thì “bắt buộc” và “đấu thầu” là hình thức phát hành tín phiếu.

Bắt buộc

Phát hành tín phiếu còn phụ thuộc vào từng thời kỳ của nền kinh tế để có thể điều hành các chính sách tiền tệ phù hợp.Trong một số trường hợp, đạt đủ điều kiện, theo hình thức phát hành bắt buộc, thống đốc có thể mua tín phiếu trước thời hạn. Thống đốc cũng chính là người quyết định yếu tố mua tín phiếu.

Ngân hàng nhà nước sẽ chru động trích nợ thành toán, nếu không có đủ lượng mua, hoặc không có tổ chức tín dụng thanh toán. Và phải có thông báo, bắt đầu khi phát hành, từ phía ngân hàng khi thu nợ đủ số tiền trong vòng 5 ngày.  Đến hạn trích nợ, nếu tổ chức tín dụng không hoàn thành việc thu hồi, sẽ bị xử phạt hành chính theo quy định.

Đấu thầu

Đấu thầu là hình thức phát hành được ngân hàng nhà nước quy định, và mở bán thông qua nghiệp vụ thị trường mở. Và thông qua nghiệp vụ ghi sổ sẽ quyết định đối tượng mua để nhận tín phiếu.

Tổng kết

Nhìn chung, nếu so sánh với trái phiếu hay cổ phiếu, tín phiếu có lãi suất thấp hơn nên ít được cộng đồng nhà đầu tư quan tâm. Nhưng ưu điểm của nó chính là tính rủi ro gần như thấp nhất. Mặt khác, thì thời gian đáo hạn chỉ dưới một năm và đầu tư đảm bảo an toàn. Tất cả thông tin trên là những tổng hợp và chia sẻ của hethongtienao, hy vọng rằng chúng giúp ích cho bạn đọc trong quá trình tìm hiểu. Chúc bạn luôn thành công trong thị trường tiền tệ và chứng khoán!

Tổng hợp: hethongtienao.com